Morning Call: Seu Futuro Rico em 31 de janeiro

Dólar em destaque

Hoje, acompanhei o fechamento do mercado e notei que, apesar da valorização expressiva da bolsa em 2,84%, o câmbio ganhou protagonismo ao registrar uma leve alta de 0,11%. O mais impressionante é que essa movimentação do dólar marca a maior sequência de quedas desde 2017. Isso mostra como os investidores estão reagindo às incertezas econômicas e às políticas adotadas recentemente. O mercado de câmbio reflete tanto fatores internos quanto externos, e acompanhar essas variações é fundamental para entender o comportamento dos investidores e as perspectivas futuras para a economia brasileira e global.

Queda nos juros futuros

Hoje, percebi um movimento interessante no mercado financeiro: os juros futuros caíram ao longo de toda a curva. Esse movimento ocorreu após declarações do presidente Lula que adotou um tom mais suave em relação à política monetária do Banco Central. Desde o início do governo, ele tem criticado os juros elevados, mas agora demonstrou mais confiança na atuação do presidente do BC, Gabriel Galípolo. Essa mudança de postura influenciou diretamente a curva de juros, refletindo um alívio na percepção de risco do mercado. A queda nos juros pode impactar investimentos e financiamentos, beneficiando tanto empresas quanto consumidores.

Entrevista de Lula

Hoje, assisti a uma entrevista coletiva do presidente Lula que durou mais de uma hora. O mercado esperava declarações incisivas sobre a política de juros, mas, surpreendentemente, ele adotou um tom mais conciliador. Lula afirmou que confia no trabalho de Galípolo e reconheceu que mudanças bruscas na taxa de juros poderiam desestabilizar a economia. No entanto, deixou claro que deseja juros mais baixos para favorecer o crescimento. Essa declaração trouxe certo alívio aos investidores, já que uma postura mais equilibrada pode indicar menor interferência política no Banco Central, o que é visto como positivo pelo mercado financeiro.

Superávit em dezembro

Ao analisar os números fiscais divulgados hoje, percebi que o governo central registrou um superávit de R$ 24 bilhões em dezembro. Isso indica que, pelo menos nesse mês, as receitas superaram as despesas, o que é uma boa notícia para as contas públicas. No entanto, ao olhar o acumulado de 2024, o cenário é mais preocupante: o déficit primário já chega a R$ 43 bilhões. Esse resultado ficou um pouco acima da expectativa inicial de R$ 40 bilhões. O equilíbrio fiscal é um dos principais desafios do governo, e será interessante observar como as próximas medidas econômicas impactarão esse cenário.

Impacto do Rio Grande do Sul

Uma análise mais detalhada das contas públicas me fez perceber o impacto significativo dos gastos com o Rio Grande do Sul no déficit primário do governo. Sem esses gastos extraordinários, o déficit seria de apenas 0,09% do PIB. No entanto, ao incluí-los, esse número sobe para 0,34% do PIB. Isso mostra como eventos inesperados, como desastres naturais ou crises regionais, podem afetar profundamente as finanças do país. O governo teve que agir para apoiar o estado, mas agora precisará encontrar formas de compensar esse gasto extra sem comprometer suas metas fiscais para o restante do ano.

Arrecadação em alta

Hoje, observei que a arrecadação do governo central cresceu 9% no último período, impulsionada por novas políticas fiscais implementadas pelo Ministério da Fazenda, sob a liderança de Fernando Haddad. Isso mostra que as medidas para aumentar a receita vêm surtindo efeito, ajudando a equilibrar as contas públicas. No entanto, um aumento na arrecadação também pode significar um maior peso tributário sobre empresas e cidadãos. A questão agora é saber se essa estratégia será sustentável a longo prazo ou se poderá prejudicar o crescimento econômico. Esse crescimento da arrecadação será essencial para o cumprimento das metas fiscais do governo.

Geração de empregos em 2024

Os dados do CAGED divulgados hoje me chamaram a atenção: o Brasil gerou 1,69 milhão de novos postos de trabalho em 2024, superando o desempenho de 2023. O setor de serviços foi o grande responsável pela criação dessas vagas, seguido pelo comércio, indústria, construção civil e agropecuária. Essa é uma notícia animadora, pois mostra que, apesar das dificuldades econômicas, o mercado de trabalho segue aquecido. No entanto, o fechamento líquido de 535 mil empregos em dezembro indica que ainda há desafios a enfrentar. Será interessante acompanhar se essa tendência de geração de empregos se mantém nos próximos meses.

Queda do desemprego

Estou acompanhando com atenção os dados sobre o desemprego no Brasil. A taxa medida pela Pnad Contínua será divulgada às 9h, e a expectativa é que continue em queda, chegando a 5,9%. Isso seria um sinal positivo para a economia, indicando que mais pessoas estão encontrando trabalho. No entanto, é importante analisar a qualidade desses empregos e se eles oferecem estabilidade e bons salários. Um mercado de trabalho forte é essencial para o crescimento econômico, pois impulsiona o consumo e fortalece a confiança da população. Veremos se essa tendência se confirma nos próximos meses.

PIB dos EUA

Acompanhei os dados divulgados sobre o PIB dos Estados Unidos e percebi que o crescimento no quarto trimestre de 2024 foi de 2,3%, abaixo da expectativa de 2,6%. Esse resultado pode indicar uma leve desaceleração da economia americana, o que pode ter impactos no mercado global. Além disso, o índice de preços PCE, usado pelo Federal Reserve para medir a inflação, apresentou aceleração, o que pode influenciar futuras decisões sobre a taxa de juros nos EUA. Como a economia americana afeta diretamente os mercados internacionais, esses números são essenciais para entender os próximos movimentos da economia global.

Banco Central Europeu corta juros

Hoje, observei que o Banco Central Europeu anunciou um corte de 0,25% na taxa básica de juros. A presidente da instituição, Christine Lagarde, afirmou que ainda é cedo para discutir uma política de juros neutra, já que a estagnação do PIB europeu no quarto trimestre de 2024 não reflete necessariamente um cenário econômico negativo como um todo. Ela reforçou que o BCE continua comprometido em reduzir a inflação para a meta de 2%. Esse corte nos juros pode estimular o crescimento na zona do euro, mas ainda há incertezas sobre os próximos passos da política monetária europeia.